Hun debuterede på Det Kongelige Teater 4. februar 1900 som Pernille i 'Mester Gert Westphaler'. Hun optrådte i en årrække på Dagmarteatret og var derefter på Aarhus Teater 1905-1908, Det Ny Teater og på Det Kongelge Teater fra 1912 til 1938. Hun spillede siden bl.a. titelrollen i 'Hendes gamle Naade' på Frederiksberg Teater.
Hun filmdebuterede i 1911 på Nordisk Film og medvirkede i 28 stumfilm i perioden 1911-1918 og senere i Carl Th. Dreyers 'Der var engang'. Ind imellem blev det dog også til enkelte opgaver for andre selskaber. Hun dukkede op i tonefilmen 'Hotel Paradis', hvor hun spillede Tosse-Grete. Hun spillede sjældent de store roller, men hun blev lagt mærke til, bl.a. i rollen som Dittes bedstemor i 'Ditte Menneskebarn' fra 1946. Hendes sidste rolle var som spåkone i filmen 'Historien om Hjortholm' fra 1950. Karen Poulsen var meget anvendt i radio, både til oplæsning og i hørespil.
Hun blev 26. juni 1902 gift i Fredensborg Slotskirke med skuespiller, cand.phil. Henrik Valdemar Lund og siden den 28. januar 1919 i København med journalist og forretningsfører Bjørn Thalbitzer (13-12-1895 - 1959). Ægteskabet blev opløst i 1928 og den 7. september 1928 blev hun på Københavns Rådhus gift med bankassistent Mogens la Cour Kruse (f. 20-02-1905). I løbet af sin karriere optræder hun derfor som både Karen Lund, Karen Thalbitzer og Karen Poulsen.
Har medvirket i følgende 14 film:
Hotel Paradis (1931)
Kirke og orgel (1932)
Nyhavn 17 (1933)
Tango (1933)
Nøddebo Præstegaard - 1934 (1934)
Det begyndte ombord (1937)
Elverhøj (1939)
Sommerglæder (1940)
Gaa med mig hjem (1941)
Alle mand paa dæk (1942)
Møllen (1943)
Mordets melodi (1944)
Ditte Menneskebarn (1946)
Historien om Hjortholm (1950)
Har medvirket i følgende 30 stumfilm:
Troskabsprøven (1911)
De virkningsfulde tabletter (1911)
Balletdanserinden (1911)
Indbruddet hos skuespillerinden (1911)
Dødsflugten (1911)
Privatsekretæren (1911)
Knap og hægte (1911)
Jernbanens datter (1911)
Operationsstuens hemmelighed (1911)
Den undvegne (1911)
Eventyr på fodrejsen (1911)
Jeg vil ha' en søn (1912)
Et moderne ægteskab (1912)
Oscar Stribolts julegave (1912)
Direktørens Datter (1912)
Koleraen (1912)
Unge pigers værn (1912)
Den kære afdøde (1912)
Paa Vildspor (1913)
Hægt mig i ryggen ! (1914)
Lotte vil paa Landet (1915)
Billedhuggeren (1915)
Zirli (1915)
Gloria (1916)
Mørkets Fyrste (1916)
Dommens dag (1917)
Naar Hadet slukkes (1917)
Borgslægtens Historie (1920)
Jafet, der søger sig en Fader I - IV (1922)
Der var engang (1922)
Har lagt stemme til følgende tegnefilm:
Fyrtøjet (1946)
